“The effectiveness of the global financial safety net depends on the tools and shocks“. Questo contributo analizza l’efficacia del supporto del FMI e delle riserve estere nelle crisi globali. Si scopre che il supporto del FMI è di aiuto durante le crisi valutarie – il tipo di crisi per cui il supporto è stato originariamente progettato. L’uso delle riserve è limitato e solo durante gli stop improvvisi.

 “Developing resilient bail-in capital“. Le maggiori banche europee hanno compiuto progressi nell’emissione di titoli cauzionali che proteggono i contribuenti dai fallimenti bancari. Ma la revisione ormai ultimata della direttiva sulla risoluzione delle banche e una nuova politica dell’SRB renderanno i requisiti per emettere titoli più onerosi per altre banche.

 “Credit denial in the age of AI“. Le banche sono state nel business di decidere chi ha diritto al credito per secoli. Ma nell’era dell’intelligenza artificiale (AI), dell’apprendimento automatico (ML) e dei big data, le tecnologie digitali hanno il potenziale per trasformare l’allocazione del credito in direzioni positive e negative.

 “Public debt and the risk premium: A dangerous doom loop“. L’attuale contesto di tassi di interesse bassi o “ultra-bassi” favorisce l’idea che “i deficit non contano”. Tuttavia, il debito conta. I paesi con alti livelli di debito pagano spesso un premio di rischio. La combinazione di un elevato livello di debito con un premio ad alto rischio crea cicli di auto-rafforzamento.